夫妻财产约定协议的效力是指夫妻就财产关系进行约定后，对双方当事人及第三人发生法律上的约束力。约定的效力，可分为对内(指夫妻双方)效力与对外(指第三人)效力。 夫妻财产约定协议对夫妻双方均具有法律效力，它等于在夫妻之间形成了有关财产管理、使用、处分的原则界限。
有了它，如果丈夫向妻子借钱不还，妻子有权利持借据和财产约定协议向人民法院起诉，要求丈夫归还借款。当然，这种情况多数只在夫妻感情破裂，进行财产分割时才会发生。 根据《婚姻法》第19条第2款、第3款的规定，夫妻对婚姻关系存续期间所得的财产以及婚前财产的约定，对双方具有约束力。
夫妻对婚姻关系存续期间所得的财产约定归各自所有的，夫或妻一方对外所负的债务，第三人知道该约定的，以夫或妻一方所有的财产清偿。由此可见，夫妻关于财产的约定并不具有对抗第三人的效力。
根据
合同法和
物权法的一般原理，夫妻关于财产的约定，是双方当事人意思的合致，通过约定来安排夫妻未来财产的分割，对夫妻双方当然具有约束力。因此，《婚姻法》第19条第2款规定：“夫妻对婚姻关系存续期间所得的财产以及婚前财产的约定，对双方具有约束力。
”但是，在涉及第三人利益时，由于夫妻财产约定没有公示，就不具有对抗第三人的利益，根据民法的
公平原则，为保护第三人的利益和维护交易安全，夫妻财产约定须为第三人所明知的，才能发生对外效力，对第三人发生法律约束力。
因此《婚姻法》第19条第3款规定：“夫妻对婚姻关系存续期间所得的财产约定归各自所有的，夫或妻一方对外所负的债务，第三人知道该约定的，以夫或妻一方所有的财产清偿。”亦即，如果第三人不知道该约定的，应先以夫或妻一方所有的财产清偿，不足部分用夫妻共有财产和另一方的个人财产清偿。
