票据贴现利率的计算公式

　　贴现率又称门槛比率或资本机会成本，是指商业银行办理票据贴现业务时，按一定的利率计算利息，这种利率即为贴现率，它是票据贴现者获得资金的价格。那么票据贴现利率的计算公式是什么呢？下面有找法网小编为您详细介绍。

　　一、票据贴现利率的计算公式

　　其套算公式为：

　　一般贷款利率　贴现率＝（１＋贴现期）×一般贷款利率

　　从这里我们不难看出，其实贴现率只是个比值，将来的预计收益跟现值的一个比值。所以引用到外贸上就成了现在的１美金到了将来（也就是退税下来之后）可以有多少的ＲＭＢ的问题。贴现率也就成了外贸中的１美金＝？ＲＭＢ　的问题！

　　因为存在着退税，所以才会出现外贸贴现率这个名词，才会有预计收入，不然的话外贸的贴现率就等于国家的汇率．

　　现在谈一下这个贴现率怎么来的问题：

　　打个比方，假定汇率＝８．０７，退税率＝１３％。那么现在我１美金可以换多少ＲＭＢ呢？

　　１美金＝８．０７元，如果没有退税。现在存在了退税，那么你的退税收入是多少？

　　退税收入＝出口商品购进价（含［［增值税］］）÷（１＋增值税率）×退税率　退税收入＝８．０７＊０．１３／１．１７＝０．８９７元（８．０７按全额增值税来假设），这样的话其实你买该产品的成本就只等于８．０７－０．８９７＝７．１７３。转换成美金就＝７．１７３／８．０７＝ＵＳＤ０．８８９．

　　也就是说到了远期你就相当于用ＵＳＤ０．８８９买了现在ＵＳＤ１的产品。这样我们就不难知道我们到了远期我们如果用１美金能换多少ＲＭＢ了＝１／０．８８９＊８．０７＝９．０７８ＲＭＢ

　　上面的结论我们不难看出，最后我们的贴现率是９．０７８。但是现在为什么很多外贸公司是８．８９呢？因为外贸公司也要赚钱，他们赚的是代理费，这样到你们哪里的贴现率就会变低。外贸公司的贴现率＝你们的贴现率＊（１－代理费率）。８．８９的话大概２％的代理费！

　　最后对于这个贴现率归纳一个公式：

　　汇率／（１－１＊退税率／增值税率）＊（１－代理费率）

　　二、票据贴现利率估算

　　资本资产定价模型（ＣＡＰＭ）与贴现率估算　　资本资产定价模型用不可分散化的方差来度量风险，将风险与预期收益联系起来，任何资产不可分散化的风险都可以用β值来描述，并相应地计算出预期收益率。

　　Ｅ（Ｒ）＝Ｒｆ＋β（Ｅ［Ｒｍ］－Ｒｆ）　其中：Ｒｆ　＝无风险利率

　　Ｅ（Ｒｍ）＝市场的预期收益率

　　投资者所要求的收益率即为贴现率。

　　因此，从资本资产定价模型公式可以看出，要估算出贴现率要求以下变量是已知的：即期无风险利率（Ｒｆ）、市场的预期收益率（Ｅ（Ｒｍ））、资产的β值。

　　以上便是找法网小编为您整理的关于票据贴现利率的相关内容，希望能帮助到您。